Surat Berharga Negara (SBN) merupakan instrumen investasi yang disediakan negara untuk memberi kesempatan kita-kita sebagai masyarakat yang ingin turut membantu pembiayaan negara.
Pengertian Surat Berharga Negara (SBN)
Surat Berharga Negara (SBN) adalah surat berharga yang diterbitkan oleh negara kepada masyarakat sebagai investor, dimana dana investasi tersebut akan dipergunakan untuk biaya pembangunan negara. Sederhananya, masyarakat memberi pinjaman dana kepada pemerintah dalam jangka waktu tertentu. Dana tersebut akan dikelola pemerintah untuk modal pembangunan negara.
Nantinya masyarakat sebagai investor akan memperoleh keuntungan dengan pembayaran bunga atau sistem bagi hasil. Gimana, tertarik ngga, sob?
Surat Berharga Negara (SBN) diperjualbelikan di dua jenis pasar, sob, yaitu pasar primer dan pasar sekunder.
Pasar primer
Merupakan tempat perdagangan surat berharga pertama kali antara negara dengan masyarakat selaku investor. Harga surat berharga yang dijual bersifat tetap dan jumlahnya terbatas.
Pasar sekunder
Merupakan tempat jual beli surat berharga setelah adanya proses pembelian pada pasar primer. Proses transaksi dilakukan antar sesama investor, sehingga harganya beragam dan fluktuatif. Keuntungan transaksi di pasar sekunder juga digunakan secara pribadi oleh investor. Negara atau perusahaan tidak memperoleh keuntungan sama sekali.
Sebagaimana transaksi atau pengelolaan dana pada umumnya sob, Surat Berharga Negara (SBN) juga dikelola baik dengan sistem pengelolaan umum (SBN konvensional), maupun pengelolaan sistem syariah berdasarkan agama Islam (SBN syariah). Jadi kita bisa memilih jenis Surat Berharga Negara (SBN) yang pengelolaannya paling pas menurut kita. Atau yang sesuai dengan prinsip yang kita anut dan kita yakini.
Jenis Surat Berharga Negara (SBN) Konvensional
1. Saving Bond Ritel (SBR)
- Tidak bisa dijual di pasar sekunder.
- Keuntungan berupa kupon (bunga).
- Minimal beli 1 juta, suku bunga mengambang.
- Jangka waktu umum 2 tahun, bisa dicairkan lebih awal.
2. Obligasi Negara Ritel Indonesia (ORI)
- Bisa dijual di pasar sekunder.
- Keuntungan berupa suku bunga dari pemerintah, dan hasil penjualan obligasi di pasar sekunder.
- Minimal beli 1 juta, suku bunga tetap.
- Jangka waktu umum 3 tahun, tidak bisa dicairkan lebih cepat.
Jenis Surat Berharga Negara (SBN) syariah ada dua, sob. Yaitu Sukuk Tabungan (ST) dan Sukuk Ritel (SR). Sebagaimana sistem syariah, tentu saja pengelolaannya tidak boleh bertentangan dengan agama Islam. Alias diperuntukkan oleh pemerintah di bidang-bidang yang halal atau dibolehkan agama Islam. Keuntungan yang didapatkannya juga diperhitungkan dengan sistem bagi hasil.
Jenis Surat Berharga Negara (SBN) Syariah
1. Sukuk Tabungan (ST)
- Tidak bisa diperjualbelikan di pasar sekunder.
- Minimal beli 1 juta.
- Jangka waktu 2 tahun.
- ST bisa dicairkan lebih awal.
- Keuntungan berupa bagi hasil.
2. Sukuk Ritel (SR)
- Bisa dijual lagi di pasar sekunder.
- Minimal beli 1 juta.
- Jangka waktu 3 tahun.
- SR tidak bisa dicairkan lebih cepat.
- Keuntungan berupa bagi hasil.
Surat Berharga Negara (SBN) berdasarkan imbal hasil
Pada Floating Rate, meski imbal hasil disesuaikan dengan pergerakan suku bunga BI dari waktu ke waktu, namun pemerintah menerapkan fitur floating rate with floor, yaitu batas minimal besaran kupon. Jadi saat suku bunga BI turun secara drastis, kita sebagai investor tetap aman dan beruntung, sob. Sedangkan pada fixed rate, imbal hasil jenis ini dapat melindungi investor dari pergerakan tingkat suku bunga yang berubah-ubah, khususnya saat suku bunga BI menurun, sob.
Floating Rate
- Imbal hasil/kupon/bunga sesuai pergerakan suku bunga Bank Indonesia (BI).
- Ditemukan pada Obligasi Negara Ritel Indonesia (ORI).
Fixed Rate
- Imbal hasil/kupon/bunga dengan nilai tetap.
- Ditemukan pada Saving Bond Ritel (SBR)
Surat Berharga Negara (SBN) berdasarkan sistem bagi hasil:
Pada SBN syariah, pembagian keuntungannya tentu saja menggunakan sistem bagi hasil sesuai akad syariah. Sehingga dalam pengelolaan dan bagi hasil tidak mengandung unsur riba, judi, dan ketidakjelasan.
1. Akad Wakalah
- Akad yang melimpahkan kuasa dari satu pihak ke pihak lain sebagai perwakilan, yaitu investor kepada negara.
- Dijumpai pada Sukuk Tabungan (ST).
2. Akad Ijarah
- Akad syariah dimana dana investor digunakan membeli Barang Milik Negara yang dibutuhkan negara, kemudian barang tersebut disewakan pada pemerintah untuk mengadakan proyek/pembangunan. Uang sewa tersebut merupakan keuntungan investor.
- Dijumpai pada Sukuk Ritel (SR).
Karena investasi ini dikeluarkan oleh pemerintah, maka seluruh pembayaran imbal hasil atau bagi hasil dan pokok investasi dijamin oleh negara, sob. Jika kita butuh dana darurat, beberapa jenis Surat Berharga Negara (SBN) bisa langsung dicairkan lho. Ada juga jenis Surat Berharga Negara (SBN) yang bisa dijual lagi di pasar sekunder pada investor lain.
Hasil keuntungan akan dikirim langsung ke rekening investor secara rutin. Bisa setiap bulan, atau sesuai waktu yang disepakati. Dengan pajak yang lebih kecil dari deposito. Dan yang penting, memberi kesempatan kita untuk berkontribusi pada pembangunan negara. Juga membantu negara untuk mengurangi ketergantungan kepada investor asing, sob. Asik, kan?
Sumber foto : freepik.com